What You Need to Know About Healthcare.
There has been a lot of heated discussion about the Affordable Care Act (also known as the ACA or Obamacare) of late. And while it’s undeniable that it is a drastic change for the entire country, there has been a lot of inaccurate information floating around about the facts. Here’s what you need to know to ensure you don’t suffer from any unnecessary penalties come tax season:
For Individuals:
The individual mandate begins on January 1st, 2014 and generally requires individuals to at least carry the ‘minimum essential coverage.’ The natural question to ask first is, ‘What is the minimum essential coverage?’ Put simply, it is either an employer-sponsored plan or a health insurance plan purchased in the individual market.
Now, people can qualify for an exemption for religious reasons or if they are not lawfully present in the U.S. If people don’t qualify for an exemption and don’t purchase the minimum essential coverage, they must make a payment when filing their tax returns.
The penalties for 2014 are $95 per uninsured person (or a flat fee of 1% of household income, whichever is greater). This penalty rises to $325 (or a flat fee of 2%) in 2015 and $625 in 2016 (or a flat fee of 2.5%).
Some individuals are also eligible for a tax credit for purchasing their insurance. The credits are determined based on household income in relation to the federal poverty line, so a family of four that earns between $23,550 and $94,200 is eligible for this credit.
For Corporations:
For corporations that already provide health insurance for their employees, there will be some reporting requirements (known as a Code Sec. 6056 return) that you should discuss in detail with a tax professional.
For everyone else, the corporate mandate goes into effect on January 1st, 2015. That being said, the information that determines where a corporation stands is going to be based on staffing numbers as of January 1st, 2014. This is why it’s a good idea to review your workforce’s status as part of your 2013 year-end review.
The first step is to determine if you are a ‘large employer’ (50 or more full-time or full-time equivalent employees). Unfortunately, as per the IRS’ rules, this isn’t as easy as it should be. Every 130 hours per month worked, regardless of how many employees put in those 130 hours, is considered a full-time equivalent employee. So, if you have more than 6,500 work hours completed per month, you are considered a large employer (it’s good to note that seasonal employees are excluded from the calculation).
Small employers (those who employ fewer than 25 full-time employees as determined by the calculus mentioned above) who pay a minimum of 50% of their employees’ health insurance premiums are also eligible for the Code Sec 45R tax credit for two consecutive years. This credit will be worth 50% of the employer’s premium payments.
But, as the complete law is longer than Melville’s Moby Dick, this is only an introduction to its ramifications; for more information about your specific situation feel free to contact us.
Rosillo & Associates, P.A. is located at 7950 NW 53 St. Suite 221, Doral, FL. For more information, please call (305) 477-5671
Lo que hay que saber de la atención médica
Ha habido bastantes discusiones acaloradas recientemente de la Ley de Atención Asequible (también conocida como ACA por su sigla en inglés o “Obamacare”). Aunque no se puede negar que es un cambio drástico para todo el país, se escucha mucha información errónea que ofusca la realidad. He aquí lo que hay que saber para cerciorarse de que no habrá ninguna penalidad innecesaria temporada impositiva venidera:
Para particulares:
El decreto correspondiente a personas particulares comienza el 1o de enero de 2014 y, en general, exige que éstas tengan por lo menos la ‘cobertura mínima esencial’. La primera pregunta lógica que sería es, ‘En qué consiste la cobertura mínima esencial’? En resumen, consiste o en un plan patrocinado por un empleador o un plan se seguro médico comprado en el mercado individual.
Ahora bien, hay quienes podrán acogerse a una exención por motivos religiosos o por no estar presentes reglamentariamente aquí en los EE.UU. Quien no se acoja a una exención y no adquiera la cobertura mínima esencial, tendrá que efectuar un pago al presentar su declaración de impuestos sobre la renta.
La penalidad correspondiente en 2014 asciende a US$95 por persona sin seguro (o un recargo fijo de 1% de los ingresos familiares, la cantidad que sea mayor). La penalidad sube a US$325 (o un recargo fijo de 2%) en 2015 y US$625 en 2016 (o un recargo fijo de 2.5%).
Algunas personas también reunirán requisitos por recibir créditos impositivos por la compra de su propio seguro médico. Los créditos se determinarán en función de los ingresos familiares frente al umbral de pobreza federal, de modo que una familia que consiste en cuatro familiares que gane entre US$23,550 y US$94,200 reunirá requisitos está para recibir estos créditos.
Para Sociedades Anónimas:
En lo referente a sociedades anónimas que ya les brinde seguro médico a sus empleados, habrá unos requerimientos de información (conocidos como una declaración pertinente a la Sección 6056 del Código) sobre los que el interesado debería consultar en detalle con su profesional de los impuestos.
En lo referente a todas las demás, el decreto correspondiente a las sociedades anónimas entrará en vigor el 1o de enero de 2015. Ya establecido lo anterior, la información mediante la cual se ue determinará el estado de una sociedad se basará en la cantidad de personas en la plantilla el 1o de enero de 2014. Por ello es buena idea examinar la situación del personal como parte de su examen del fin del año de 2013.
El primer paso consiste en determinar si usted es un ‘empleador grande’ (50 o más empleados a tiempo completo su equivalente). Desafortunadamente, conforme a las reglas del Servicio de Recaudación Renta Interna (“IRS” por si sigla en inglés), ello no es tan fácil como debería ser. El equivalente de un empleado a tiempo completo son 130 horas mensuales de mano de obra, independientemente de cuántos empleados realicen esas 130 horas. Por consiguiente, si en su empresa se rinden más de 6,500 horas de mano de obra por mes, ésta se considerará un empleador grande (conviene señalar que los empleados por temporada se excluyen del cálculo).
Las empresas pequeñas (las que emplean menos de 25 empleados a tiempo completo conforme se determine mediante los cálculos mencionados anteriormente) que pagan por lo menos el 50% de las primas del seguro médico de sus empleados también reunirán requisitos para el crédito impositivo por 2 años consecutivos conforme a la Sección 45R del Código. Este crédito ascenderá al 50% de los pagos de las primas que efectúe el empleador.
Pero puesto que la ley completa es más larga que la novela Moby Dick de Melville, esto sólo es una presentación preliminar de sus ramificaciones; para informarse más sobre su situación específica, le rogamos comunicarse con nuestro equipo en Rosillo & Associates, P.A. al telefono (305) 477-5671.
Rosillo & Associates, P.A. esta localizado en 7950 NW 53 St. Suite 221, Doral, FL.
