EMV Cards will be adopted in US by October 2015. Is your business ready?

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By: Grecia Romero.

By the end of this year, the traditional way of payment using magnetic strip cards will be replaced by the EMV chip card technology.

In an effort to inform the community about the impact of upcoming payment modernization that the US will have soon, San Ignacio College along with the Doral Police Department were in charge of organizing an informative meeting held on January 21st. During the meeting, Mr. Al Perez and Mr. Eldred Garcia, Co-Founders of E-Chip Miami, and a United States Secret Service Agent explained the implications of this change to businesses, merchants and the general community of Doral. Doral Police Officers Noel Feliciano and Luis Martinez were also present at the meeting.

What is EMV? Why is it important?

EMV stands for Europay, MasterCard and Visa, the three primary developers of this payment technology that is becoming the global standard for credit card and debit card payments. It replaces the traditional magnetic strip cards for chip cards with embedded microprocessor chips that store and protect cardholder information. This technology has been referred to as EMV cards, “chip and PIN” or “chip and signature” depending on the different validation methods that can be required to complete and process a transaction.

The purpose of this technology is to increase security, protect sensitive payment information and reduce fraud, especially in a face-to-face card-present environment or fraud resulting from counterfeit, lost and stolen cards.

As it was said by Mr. Garcia, “Because of the obsolete technology of static information, the traditional magnetic strip card can be easily copied or skimmed using inexpensive card reading devices which makes it easy for criminals to reproduce and use cards in retail stores or on the internet. In contrast, EMV Cards are encrypted, dynamic, and every transaction is completely unique which means it creates a unique code for each transaction making the cardholder’s confidential data more secure and therefore, an effective tool in combating counterfeit fraud.”

The EMV Technology was implemented in other countries around the world about 10 years ago and it has had good results. “Credit card fraud is reduced in average 50% once implemented. In United Kingdom, for example fraud was down 65% in one year, in France there has been a 78% drop in counterfeit cards,” added Mr. Perez.

It is not a secret that the United States has been a target against fraud and cybercrime recently. Big companies such as Target and Home Depot made headlines last year with large amounts of credit card numbers stolen. As it was explained by the United States Secret Service Agent present in the meeting, the “United States, and especially South Florida is a favorite target for Eurasian Electronic Crime, a type of crime that includes hackers, credit and debit card fraud, personal information theft such as identity, computer network intrusion, and data breaches. These criminals are educated people who know exactly what they are doing and where to go to get the information they need. In one single day, they can steal the personal information of thousands or millions of people and then sell that data in large amounts on public websites as easy and accessible as any item purchased on Amazon or eBay.” It is a real threat for well-known companies and financial institutions, but it is also an important risk for small business, and consumers.

How can this modernization affect companies?

It is important to mention that since 2012 in the US this chip implementation has been led by Visa and MasterCard, but it won’t take effect until October 1, 2015 when they will make the transition to EMV cards for POS (point-of-sales or in person transactions). Even President Obama signed an executive order late last year directing government agencies to shift to the use of chip cards. Evidently, the update is coming from top to bottom and it will force merchants to become chip compliant and upgrade their machines to read the high-tech cards by the fall. The machines or terminals will now require the cards to be inserted, no more swiping.

In order to give more time to all merchants to acquire the necessary equipment, during the transition, the magnetic strips will be on the chip cards as well giving the option to continue using point of sales with the old technology. But once the change goes into effect by October of this year, merchants who have not made the investment in chip-enabled technology may be financially liable for any fraudulent transaction that can occur in their businesses.

Therefore, this modernization will considerably affect small companies. “They are usually less sophisticated with technology,” Mr. Garcia explained. “Small companies sometimes underestimate the threat they may have but in reality they are a potential victim as well. If companies around the block are protected, those who are not prepared are more exposed to fraud.”

Next Steps to get ready

As the USSS agent continued, there is good news: “South Florida is now at the forefront of a nationwide effort that would make it even more difficult for criminals to commit credit card fraud or counterfeiting credit cards. Retailers such as Bayfront Marketplace in Dade County have already migrated and are operative.”

In order to be prepared for EMV migration, businesses in general need to be aware of the change, explore their alternatives in terms of equipment and cost involved, and shouldn’t wait until the last minute. It is important to understand the impact of this payment modernization on their business and make a plan to gradually direct actions to be in compliance by the deadline.

The City of Doral will continue to schedule informative sessions in order to spread the word among the local businesses. Should you want to receive more information about the launching of this technology, visit www.echipmiami.com or contact Doral Police Department Officers Noel Feliciano or Luis Martinez.

—————- En Español —————

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Octubre 2015, Tarjetas con Chip en los Estados Unidos

¿Esta su negocio preparado?

 

Por Grecia Romero.

A finales de este año, la forma tradicional de pago a través de tarjetas de banda magnética será reemplazada por la tecnología de tarjetas de chip (EMV).

En un esfuerzo por dar a conocer a la comunidad sobre el impacto de la próxima modernización de pago que U.S.A. tendrán pronto, San Ignacio College junto con el Departamento de Policía de Doral, organizaron una reunión informativa el pasado 21 de enero. Durante la reunión, el Sr. Al Pérez y el Sr. Eldred García, co-fundadores de E-Chip Miami, y un agente del Servicio Secreto de Estados Unidos explicaron las implicaciones de dicho cambio a las empresas, comerciantes y la comunidad en general. Oficiales de la Policía de Doral, Noel Feliciano y Luis Martínez también estuvieron presentes en esta reunión. 

¿Qué es EMV y por qué es tan importante?

EMV es la abreviación de Europay, MasterCard y Visa, los tres desarrolladores principales de esta tecnología de pago que se está convirtiendo en el estándar global de operaciones con tarjeta de crédito y débito. Sustituye las tradicionales tarjetas de banda magnética por tarjetas con chip o microprocesadores integrados que almacenan y protegen la información de sus titulares. Esta tecnología es conocida comúnmente como tarjetas EMV, tarjetas inteligentes, “chip y PIN” o “chip y firma” en función de los diferentes métodos de validación que pueden ser necesarios para completar y procesar una transacción.

El objetivo de esta tecnología es aumentar la seguridad de los consumidores y proteger su información sensible y personal para reducir el fraude, especialmente en operaciones de cara a cara realizadas por el propietario de la tarjeta o aquellas que resultan de la falsificación de tarjetas perdidas y robadas.

Como fue explicado por el Sr. García durante la charla, “Debido a su tecnología obsoleta de información estática, la tradicional tarjeta de banda magnética puede ser rápidamente copiada utilizando dispositivos de lectura baratos, lo que facilita a los delincuentes la réplica y posterior uso en tiendas minoristas o en internet. Por el contrario, en las tarjetas EMV los datos están protegidos o cifrados, la información es dinámica y cada transacción es completamente única, lo que significa que se crea un código exclusivo para cada transacción donde se mantienen confidenciales los datos de los titulares, haciendo estas operaciones más seguras y, por tanto ofreciendo una herramienta eficaz en la lucha contra el fraude por falsificación”.

La tecnología EMV ha sido implementada en los últimos 10 años en otros países del mundo con resultados muy positivos. “En promedio, el fraude de tarjetas de crédito se reduce en un 50% una vez implementado. Por citar ejemplos, en Reino Unido el fraude bajó 65% en un año y en Francia hubo un descenso de 78% en tarjetas falsificadas”, agregó el Sr. Pérez.

No es un secreto que Estados Unidos ha sido un blanco perfecto de fraude y delincuencia informática recientemente. Grandes empresas como Target y Home Depot encabezaron titulares el año pasado por la gran cantidad de números de tarjetas de crédito robadas.

Como explicó el agente del Servicio Secreto de los Estados Unidos presente en la reunión: “USA, específicamente el Sur de la Florida es el destino favorito para el crimen electrónico de Eurasia, un tipo de delito que incluye hackers, fraude de tarjetas de débito y crédito, robo de información personal e identidad, intrusión en las redes informáticas y violaciones de datos. Estos criminales son personas educadas que saben exactamente lo que están haciendo y dónde ir para obtener la información que necesitan. En un solo día, que pueden robar la información personal de miles o millones de personas y luego vender esos datos en grandes cantidades en sitios web públicos tan fácil y accesible como cualquier artículo disponible en Amazon o eBay”. Se trata de una amenaza real para el bienestar de empresas conocidas e instituciones financieras, pero también es un riesgo importante para las pequeñas empresas y los consumidores.

¿Cómo afectará esta modernización de pagos a las empresas?

Es apropiado mencionar que desde 2012 la implementación de chips ha sido liderada por Visa y MasterCard en los Estados Unidos, pero a partir del 01 de octubre 2015 entra en vigor la transición a tarjetas EMV para compras en puntos de ventas o transacciones en persona. Es tan importante el cambio que incluso el presidente Obama firmó una orden ejecutiva a finales del año pasado instruyendo a las agencias del gobierno sobre la utilización de las tarjetas con chip. Evidentemente, la actualización viene de arriba a abajo y obligará a los comerciantes a estar preparados y ser compatibles con esta tecnología. Sera necesario cambiar sus máquinas por aquellas capaces de leer los chips, pues ahora se requerirá que las tarjetas sean insertadas, no deslizadas por el punto de venta como se hace ahora.

Con el fin de dar más tiempo a todos los comerciantes para adquirir el equipo necesario, durante la transición, las bandas magnéticas estarán en las tarjetas con chip ofreciendo la opción de continuar utilizando los puntos de venta con la vieja tecnología. Pero una vez que el cambio entre en vigencia en octubre de este año, los comerciantes que no hayan hecho la inversión y aun no estén habilitados para procesar transacciones con las tarjetas de chip, pueden ser financieramente responsable de cualquier transacción fraudulenta que ocurra en sus negocios.

Por lo tanto, esta modernización afectará considerablemente las pequeñas empresas quienes “por lo general son los menos sofisticados con la tecnología”, según explicó García. “Las pequeñas empresas a veces subestiman la amenaza que pueden tener, pero en realidad son víctimas potenciales también. Si las empresas de todo el sector están protegidos, los que no están preparados están más expuestos al fraude”.

Próximos pasos para prepararse

Como agente de seguridad comentó, hay buenas noticias: “El Sur de la Florida se encuentra ahora en la vanguardia del esfuerzo nacional que hará aún más difícil para los delincuentes cometer fraude de tarjetas. Comerciantes como Bayfront Marketplace ya están migrados y operativos”.

Con el fin de prepararse para la migración EMV, las empresas en general necesitan ser conscientes del cambio, explorar sus alternativas en términos de equipamiento y costos, y no esperar hasta el último minuto. Es importante entender el impacto de esta modernización de pagos en su negocio y planear sus acciones para estar cumplimiento en la fecha límite.

La Ciudad de Doral seguirá ofreciendo sesiones informativas con el fin de difundir esta información en las empresas locales. Si desea recibir más información sobre el lanzamiento de esta tecnología, visite www.echipmiami.com o contacte los Oficiales funcionarios Noel Feliciano o Luis Martínez del Departamento de Policía de Doral.

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